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11月份全国煤炭行业运行态势
卓创资讯 任慧云 2019-11-27 10:31:38

  [导语]11月国内煤市运行主要特点:全国原煤产量同比增长;全社会用电量同比保持增长态势;煤炭开采和洗选业利润总额降幅收窄;沿海电厂库存、日耗均提升;秦皇岛港库存整体减少。

  动力煤方面,11月国内动力煤市场先跌后稳。11月上旬,受下游需求持续低迷影响,主产区坑口和港口煤价均承压下行,部分煤矿动力煤价格下调10-20元/吨,降价后鄂尔多斯5500大卡粉煤主流价格335元/吨左右。进入中下旬,因前期煤价降幅过大,坑口生产积极性降低,同时煤管票管控限制加强,产量小幅收紧,坑口煤价整体企稳,有窄幅波动;另一方面,受下旬平遥煤矿事故影响,中间贸易商担心煤矿生产受限,拉运积极性提高,同时因山西地区焦炭价格出现上涨,导致配焦煤需求良好,支撑榆林等局部地区末煤价格上涨。港口受煤炭进口政策收紧影响,中低卡煤需求有所转好,贸易商报价探涨,但成交有限,以秦皇港为例,截至11月25日5500大卡煤主流平仓价550元/吨。

  炼焦煤方面,11月份全国焦煤市场先跌后稳。11月中上旬,受需求持续低迷影响,山西、河北、山东、内蒙以及南方等地焦煤价格纷纷实现普跌,降幅一般在30-100元/吨,降后山东地区气精煤出矿含税880元/吨,山西吕梁地区低硫主焦煤降至1380元/吨,上述价格均处于年底新低。但从11月下旬开始,市场心态开始好转,价格开始止跌企稳,一方面,2020年炼焦煤长协价格将以稳为主,稳定有利于煤焦钢行业的长期稳定良性发展。2020年焦煤长协价格稳定后,对市场信心得到极大提振。另一方面,临近11月底,山西及山东地区矿难接连发生,给年底煤矿安全生产敲响了警钟,其中平遥地区所有煤矿全部停产整顿,预计对煤矿生产的影响仍将持续。需求方面,随着后期雨雪天气的增加,部分下游焦化厂或有补库计划。综合来看,随着2020年炼焦煤年度长协价格的敲定,年底煤矿安检力度的加大,进口煤政策的收紧、下游冬储补库积极性的提高等因素的影响,焦煤市场心态和情绪得到极大提振,焦煤价格继续下行的势头得到抑制,价格开始止跌企稳,不排除部分煤种价格小涨的可能。

  无烟煤方面,11月份我国无烟煤市场延续分化态势,块煤市场高位运行,无烟末煤市场走势偏弱。局部地区煤价涨跌互现。月初,山西、河北、河南等地区部分煤矿继续上调无烟块煤价格,涨幅多在20-70元/吨不等,受冬储影响,用户对民用煤拿货积极,带动煤价继续上调,中旬之后,随着北方地区进入取暖季,用户对民用煤采购进入收尾阶段,虽然用户对民用煤仍有一定采购需求,但支撑煤价继续上涨动力不足,无烟块煤市场有所企稳;无烟末煤方面,下游电厂库存始终居于高位,在电厂、钢厂对无烟末煤拿货积极性不高,而产地对无烟末煤供应充足的态势下,产地部分煤矿出货偏弱,从月初开始陆续承压下调煤价,单轮降幅在10-50元/吨。现山西晋城地区优质无烟中块出矿含税价多在1060-1130元/吨,优质无烟末煤出矿含税价多在470-610元/吨。后期需主要关注产地安检对无烟煤供应产生的影响,在无烟煤供需关系未发生明显变动之前,预计无烟块煤市场稳价为主,无烟末煤或稳中趋弱发展。

  一、原煤产量同比增长 增速持平

图1

  国家统计局最新数据显示,2019年10月份,全国原煤产量32487万吨,同比增长4.4%,增速与上月持平;环比增加73万吨,增长0.23%。10月份,全国日均原煤产量1048万吨,环比减少32万吨。2019年1-10月份全国原煤产量306309万吨,同比增长4.5%,增速与1-9月持平。10月产地多数煤矿生产正常,个别煤矿月初为保障大庆期间安全生产有自发停产现象。整体来看,10月份供应稳中有增,下游需求疲软,煤炭供需格局偏宽松。

  二、全社会用电量同比保持增长态势

图2

  10月份,全社会用电量5790亿千瓦时,同比增长5.0%。分产业看,第一产业用电量66亿千瓦时,同比增长9.1%;第二产业用电量4008亿千瓦时,同比增长3.4%;第三产业用电量947亿千瓦时,同比增长14.5%;城乡居民生活用电量769亿千瓦时,同比增长2.7%。

  1-10月,全社会用电量累计59232亿千瓦时,同比增长4.4%。分产业看,第一产业用电量647亿千瓦时,同比增长5.2%;第二产业用电量39867亿千瓦时,同比增长3.0%;第三产业用电量9941亿千瓦时,同比增长9.3%;城乡居民生活用电量8777亿千瓦时,同比增长5.9%。

  三、煤炭开采和洗选业利润总额降幅收窄

图3

  2019年1-9月,煤炭开采和洗选业实现主营业务收入18305.6亿元,同比增长3.9%;石油和天然气开采业为6372.6亿元,同比增长1.8%;黑色金属矿采选业为2641.2亿元,同比增长13.1%;矿采选业为2472.6亿元,同比下降1.8%;非金属采选业为2459.7亿元,同比增长6.4%;其他采矿业为21.7亿元,同比增长14.2%。

  2019年1-9月,煤炭开采和洗选业实现利润总额2165.0亿元,同比下降3.2%,降幅较1-8月收窄1.1个百分点;石油和天然气开采业实现利润总额1461.1亿元,同比增长7.9%;黑色金属矿采选业实现利润总额187.9亿元,同比增长178%;有色金属矿采选业实现利润总额235.8亿元,同比下降23.6%。

  四、沿海电厂库存、日耗均提升

图4

  11月份沿海六大电厂日耗、库存均呈回升态势。据卓创监测数据显示,11月1日至11月25日沿海六大电厂日耗煤量59.88万吨,同比增加8.12万吨;而库存总量平均1671.05万吨,同比减少53.83万吨。截至11月25日,沿海六大电厂库存1699.23万吨,同比减少59.89万吨;日耗63.4万吨,同比增加9.63万吨,库存可用天数26.8天,同比减少5.92天。

  五、秦皇岛港库存整体减少

图5

  11月份秦皇岛港煤炭库存整体呈小幅下降态势。11月1日至11月25日秦港平均库存655.46万吨,环比减少11.85万吨,跌幅2.22%。11月港口动力煤市场维持弱势运行,下游用户温和补库,以长协拉运为主;中下旬港口采取疏港措施,港口库存小幅下降。

  后市预测:现北方地区已进入供暖季,随着天气逐渐转冷,居民取暖用电需求提升,下游电厂日耗将呈回升的趋势。但因高库存常态下,大部分电厂都以消耗自身库存或以采购长协煤为主,对市场煤的拉运积极性并不高,煤价大涨有难度,预计短期内国内动力煤价格将以窄幅波动为主。